Светлана Кондратова, «Трак Моторс»: «Главный компас – это доходность на собственный капитал»

Светлана Кондратова, заместитель финансового директора, «Трак Моторс», и спикер Пятнадцатой конференции «Корпоративное бюджетирование», рассказала CFO Russia, как выстроен процесс бюджетирования в ее компании, в том числе описала процесс определения операционных рисков, механизмы предотвращения ошибок и другое.

Традиционно бюджет – это план действий, а карта рисков – справочник угроз, которые существуют отдельно друг от друга. Как именно в «Трак Моторс» вы сшиваете эти процессы: встроены ли количественные оценки валютных или процентных рисков непосредственно в финансовую модель бюджета? И главное – меняется ли процедура защиты проекта на инвестиционном комитете (например, требуемая доходность IRR или стресс-тесты), если профиль риска сделки оценивается как высокий?

Процесс бюджетирования  выстроен по классической схеме: в начале года утверждается годовой план, а затем ежемесячно проводится корректировка операционного бюджета с учетом актуальных рыночных реалий, в том числе оперативно реагируя на колебания валютных курсов.

Расходы следуют за динамикой продаж. Если рынок меняется, пересматривается затратная часть. Такой адаптивный подход позволяет удерживать целевую маржинальность в любых внешних условиях. При этом главный компас – это доходность на собственный капитал (ROE). Инвестируем ресурсы так, чтобы максимизировать отдачу для акционеров.

Карта рисков – это не справочник, а инструмент фильтрации. Если проект «рисковый», он должен быть либо сверхдоходным, либо иметь четкий план оптимизации этих рисков.

Инвестиции целесообразно рассматривать в те инициативы, где баланс между риском и выгодой математически обоснован.

В крупном автобизнесе ошибка в одном звене – например, резкий скачок стоимости финансирования складских запасов (floor-plan) или сбой в логистике комплектующих – мгновенно вызывает лавину кассовых разрывов у дилеров и падение продаж. Какие превентивные механизмы заложены в вашу бюджетную модель для купирования таких каскадных эффектов?

Система предвидения и ежемесячного прогноза выполнения плана до уровня прибыли позволяет оперативно реагировать на внешние изменения рынка.

Осуществляем прогон  модели через сценарий «что, если». Например, если курс валюты вырастет на 3-5 процентных пункта или срок поставки увеличится на месяц – как это отразится на оборотном капитале? Это позволяет предвидеть возможные риски и оперативно на них реагировать.

Как выстроен процесс идентификации неочевидных операционных рисков до того, как они попадут в отчетность?

Бюджет – это не просто таблица с цифрами, а система раннего оповещения. Если выстроить его правильно, он начинает подсвечивать операционные риски задолго до того, как они превратятся в красные строки в итоговой отчетности. Когда у каждой статьи есть норматив (например, стоимость привлечения клиента или лимит на канцтовары в пересчете на сотрудника), любые отклонения становятся прозрачны.

Важна взаимосвязь цифр, фокус на индикаторы.

Доля ФОТ в валовом доходе: если она растет, значит, либо падает производительность, либо найм персонала опережает рост выручки.

Что касается доли расходов в выручке, мы прорабатываем нескольких сценариев бюджета: базовый, консервативный и стрессовый.

Когда бюджет превращается в систему метрик и сценариев, он перестает быть просто инструментом контроля. Он становится навигатором, который определяет вектор движения компании.

Гибкая система бюджетирования позволяет быстро пересматривать финансовые планы и приоритеты для поддержания достойного уровня конкурентоспособности компании, а также оперативно реагировать на изменения в рыночной среде (изменение законодательства, валютных курсов, ключевой ставки и т.п.).

В результате систематический подход к бюджетированию формирует культуру ответственности и вовлеченности среди сотрудников, что способствует достижению общих целей компании.

Задать свои вопросы Светлане и узнать больше об опыте и планах «Трак Моторс» вы сможете на Пятнадцатой конференции «Корпоративное бюджетирование», которая пройдет 17-18 сентября 2026 года в Москве.

Юлия Сильченко