Закрыть [x]

Перейти на мобильную версию

«Связной банк» выкупит облигации досрочно

18.10.2013

«Связной банк» Максима Ноготкова направит публичную оферту на досрочный выкуп облигаций, такое решение принял совет директоров. Объем выпуска — 2 млрд руб., бумаги выкупаются по 96,5% от номинала плюс размер накопленного купонного дохода. Сделки пройдут 31 октября.

«Наблюдая за ситуацией на рынке облигаций последних нескольких дней, мы приняли решение об обратном выкупе наших ценных бумаг, — приводятся в сообщении слова и. о. предправления “Связного банка” Евгения Давыдовича. — Мы увидели прекрасный момент для публичной оферты».

Она позволит банку «поддержать тех инвесторов, которые сегодня вынуждены по формальным причинам продавать наши облигации по цене ниже номинальной», и сэкономить на будущих процентных выплатах, ведь сейчас можно выкупить бумаги «по интересной для нас цене», объясняет Давыдович.

«Интересной» цена стала после нескольких дней падения, которое началось после того, как в пятницу вечером агентство Moody’s понизило рейтинги банка и их прогноз — со «стабильного» до «негативного»: долгосрочный депозитный рейтинг оказался на преддефолтном уровне Caa1. Moody’s снизило рейтинг «Связного» из-за убытков, которые давят на капитал банка и делают его зависимым от вливаний средств акционерами. Стремительный рост доходности начался в понедельник, напоминает аналитик БКФ-банка Максим Осадчий.

За неделю с 10 по 16 октября цена облигаций «Связного банка» упала на 5,6%, а доходность к оферте (13 июня 2014 г.) выросла с 10,75 до 18,75%, говорит аналитик ING Егор Федоров. Вчера она достигла 23,2% годовых.

Если банк выкупит весь выпуск, то сможет заработать около 88 млн руб., подсчитал Федоров, сомневаясь, что банку предъявят выпуск в полном объеме. Банк, по словам Давыдовича, также не ожидает слишком много заявок — на рынке много инвесторов, которые удовлетворены кредитным качеством «Связного банка» и которых устраивает купонный доход.

Формальности тоже связаны со снижением рейтинга. Бонды «Связного» были исключены из списка репо ЦБ — после этого банк решил выкупить облигации, полагает Федоров. Представитель банка подтвердил, что решение о выкупе связано в том числе с исключением бумаг из ломбардного списка. В самом списке бумаги еще есть, но котировок по ним регулятор не дает со вторника. Это существенный момент для банков — держателей облигаций «Связного», говорит Федоров, ожидая, что некоторые фонды также пожелают избавиться от бумаг с таким рейтингом.

В отчетности на 1 сентября банк показывает чистую прибыль в 127,4 млн руб. Его доналоговая прибыль составила 191,0 млн руб., но она была обеспечена «подарками» акционеров: доходы от безвозмездно полученного имущества за этот период составили 1,5 млрд руб., без их учета банк получил бы убыток в размере 1,3 млрд руб., говорит Осадчий. При размере капитала 7,4 млрд руб. это весомый убыток, считает он. Просрочка за девять месяцев выросла на 2,4 млрд руб. и составила 10,7% розничного кредитного портфеля.

Дарья Борисяк
Vedomosti.ru

Наши конференции:


Комментарии