Кризис отменят 3 нововведения Минфина

23 ноября на официальном сайте Минфина России был опубликован проект закона о внесении изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности». Данный законопроект интересен тремя основными пунктами.

Во-первых, Министерство финансов предлагает ввести поправку, которая позволяет банкам в договорах по вкладам прописывать дополнительные условия, ограничивающие вывод денег из банка до окончания срока депозита. Эти условия обязательно должны будут предаваться гласности в рекламе подобных продуктов, а также в оферте по данным вкладам. Таким образом, банки смогут регулировать структуру ликвидных активов и привлекать инструменты долгосрочного размещения ликвидности в условиях меньшего и более прогнозируемого уровня риска. Предложенная инициатива поможет увеличить объем среднесрочных и долгосрочных кредитов на 20-30% в перспективе.

Во-вторых, банковские депозиты, не имеющие специальных условий по ограничению вывода денег, в случае если клиент решит вывести деньги раньше срока окончания вклада, также будут выдаваться в течение 7 дней, если сумма вклада менее 700 тыс. руб. А если сумма превышает 700 тыс. руб., то в течение 14 дней. Это, в свою очередь, повысит финансовую устойчивость бизнес-модели банка, поскольку позволит снизить угрозу банкротства в связи с массовым единовременным выводом средств из депозитов.

Более того, данные нововведения позволят российским банкам построить прозрачную модель фондирования кредитного портфеля и снизить неопределенность, а вместе с тем и кредитные риски для вкладчиков. В данный момент банки делают упор на краткосрочное кредитование и поддерживают высокие объемы свободных ликвидных активов из-за высокой неопределенности, связанной с возможным оттоком средств клиентов в условиях финансовой нестабильности. Тем временем при введении данных мер можно будет более эффективно размещать привлекаемую ликвидность, что приведет к увеличению кредитного портфеля, а также к снижению ставок по кредитам.

В-третьих, Министерство финансов предлагает распространить действие программы по страхованию вкладов на депозитные сертификаты, а также абсолютно на все депозиты. Банки попросту не смогут принимать последние, не являясь участниками программы по страхованию вкладов. Более того, министерство также говорит о том, что будет стимулировать обращение депозитных сертификатов, а также развивать необходимую для этого инфраструктуру.

Также 24 ноября директор департамента финансовой стабильности Банка России Сергей Моисеев заявил о том, что ЦБ разработал некий оперативный план стабилизационных мер в банковском секторе. Несмотря на то что подробности данного плана не разглашаются, я уверен, что вышеуказанные меры способны поддерживать банки на стабильном уровне. Ведь в последние месяцы регулятор демонстрирует очень правильную политику разработки превентивных мер, которые обеспечивают стабильную ситуацию в банковском секторе на данный момент. Кроме того, они позволяют российским банкам достаточно активно развиваться, в то время как европейские банки сейчас проходят процедуры жесткой докапитализации и распродают непрофильные активы.

На мой взгляд, инициатива Министерства финансов более чем адекватная. С одной стороны, эта мера повышает эффективность размещения ликвидных активов для банков, а также снижает риски, связанные с единовременным выводом денег из банков. Тем временем, с другой стороны, для безотзывных вкладов ставки будут привлекательнее примерно на 1-1,5% в годовом исчислении. Более того, для клиентов откроется достаточно широкая линейка инвестиционных продуктов, предлагающих гарантированную доходность (депозитный сертификат, краткосрочные безотзывные депозиты, срочные вклады и т.п.), которые смогут приносить вполне конкурентный доход, особенно в условиях кризиса.

В текущих условиях моими бесспорными фаворитами продолжают оставаться привилегированные акции Сбербанка с целевой ценой 81 руб. и обыкновенные акции Банка Санкт-Петербург с целевой ценой 143 руб. за акцию. Также советую присмотреться к обыкновенным акциям Сбербанка, которые могут вырасти до 82-85 руб. за акцию на ожиданиях позитивной отчетности по МСФО за 9 месяцев, которая будет опубликована 30 ноября.


Никита Игнатенко, аналитик Инвесткафе

Комментарии