Процентный риск

Процентный риск – это вероятность потерь или снижения доходности из-за изменения рыночных процентных ставок. Он влияет на заемщиков, инвесторов, банки и компании, работающие с кредитами, облигациями, депозитами и производными инструментами.

Для заемщика рост ставок увеличивает стоимость долга при плавающей ставке. Для инвестора рост рыночной доходности снижает стоимость ранее выпущенных облигаций с фиксированным купоном. В управлении финансами выделяют риск переоценки, риск пересмотра ставок, базисный риск и риск изменения кривой доходности.

Снижение процентного риска достигается через управление сроками активов и обязательств, диверсификацию долгового портфеля, выбор фиксированных или плавающих ставок, а также хеджирование. Для защиты применяют процентные свопы, опционы, caps, floors, лимиты открытой позиции и регулярный анализ чувствительности денежных потоков к ставкам по сценариям.

Дополнительную информацию по корпоративному казначейству, работе с банками можно посмотреть:

• Тематический раздел: Корпоративное казначейство, работа с банками
• Конференции по казначейству