Закрыть [x]

Перейти на мобильную версию

Как разместится «Детский мир»

08.02.2017

Крупнейший в России продавец товаров для детей — «Детский мир» разместится на Московской бирже по нижней границе ценового диапазона — 85 руб. за акцию, книга заявок закрыта во вторник вечером, рассказали «Ведомостям» два участника сделки.

Организаторы изначально ориентировали инвесторов на цену акции «Детского мира» в 85–105 руб., но накануне закрытия книги заявок сузили ориентир. По словам собеседников «Ведомостей», в ходе сбора заявок спрос в 1,5 раза превысил предложение. Однако большая часть заявок была по минимальной цене предложения, уточняет один из них.

По словам двух источников, среди участников сделки не было крупных якорных инвесторов, но были суверенные международные фонды. Примерно 25% заявок — от инвесторов из стран Ближнего Востока и Азии, отмечает другой источник. Поступила заявка от структуры, принадлежащей ОАЭ Mubadala, инвестирующей вместе с партнерами, добавляет один из собеседников. Подала заявку и структура государственного фонда Катара, отмечает человек, знающий детали сделки.

Исходя из нижней границы коридора весь ритейлер оценен минимум в 62,8 млрд руб. Это довольно высокая оценка, говорили источники «Ведомостей» в фондах, интересовавшихся этим IPO. «Детский мир» оценен в 12 прибылей — такой мультипликатор у российских продовольственных ритейлеров, сказал директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. Инвесторы «Детского мира» получают возможность вложиться в «быстро растущий актив в розничном секторе, который выигрывает в случае укрепления рубля и восстановления внутреннего потребительского спроса», отмечали аналитики «Уралсиба».

Размер IPO «Детского мира» составит минимум 21,1 млрд руб. Большую часть — 14,2 млрд — получит АФК «Система» Владимира Евтушенкова, ее доля снизится с 72,6 до 50% плюс 1 акция. Второй крупный продавец — Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ, создан Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и China Investment Corporation). Его доля сократится с 23,1 до 13,1%, а фонд выручит 6,3 млрд руб. «Минимум 13,1% останется у РКИФа, пока мы планируем сохранить эту долю, так как верим, что компания будет активно расти еще в перспективе 4–5 лет», — заявил «Ведомостям» гендиректор РФПИ и генеральный содиректор РКИФа Кирилл Дмитриев.

РКИФ стал совладельцем «Детского мира» год назад, заплатив за 23,1% «Детского мира» 9,75 млрд руб. — всю компанию тогда оценили в 42,2 млрд. Доходность вложения РКИФа составит 90% годовых в долларах при размещении по нижней границе, говорит человек, близкий к одному из участников сделки.

Дмитриев называет размещение «Детского мира» «одним из ключевых событий в экономической жизни России в этом-прошлом году». «Это первое посткризисное IPO [с большой активностью межджународных инвесторов]. И это первый выход РКИФа из инвестиции, при этом очень успешный, — объясняет Дмитриев. — Высокий спрос со стороны инвесторов и их широкая география дают основания говорить, что эта сделка откроет рынок размещений для других российских компаний. И кризис для привлечения капитала на открытом рынке с этим IPO, как мне кажется, завершается».

Представители инвестбанков, участвовавших в сделке, отказались от комментариев либо вчера вечером были недоступны для журналистов.

Источник: ВЕДОМОСТИ

Наши конференции:


Комментарии