Анна Анисимова, ООО «Учет и Консалтинг»: «Личный фонд — новый стандарт защиты капитала в России»

Пока за рубежом закрываются трасты, а традиционные схемы владения бизнесом трещат под давлением налоговых новаций и санкций, в России стремительно набирает популярность инструмент, который еще пару лет назад воспринимался как юридическая экзотика. Личный фонд — это не мода, а новая реальность. Он уже не просто альтернатива офшору, ООО или ИП, а зачастую — единственный рабочий инструмент для богатого россиянина, желающего сохранить и передать капитал.

Почему офшоры больше не работают

Еще недавно Кипр, Лихтенштейн и остров Джерси были любимыми местами состоятельных россиян. Через трасты и иностранные компании они владели бизнесом и недвижимостью, копили прибыль и экономили на налогах. Но после 2015 года, с введением законодательства о контролируемых иностранных компаниях (КИК), офшорные схемы утратили былую привлекательность. Сейчас все доходы подлежат налогообложению в РФ, а несоблюдение новых правил сулит серьезные штрафы.

Дополнительно свою лепту внесли санкции. В 2022 году Великобритания и ЕС фактически закрыли двери для новых трастов с российскими бенефициарами. В результате даже добропорядочные владельцы активов за рубежом оказались в подвешенном состоянии. Конечно, офшорные структуры все еще могут применяться для инвестиций за рубежом, но с точки зрения налоговой оптимизации и надежности владения для россиянина в 2025 году личный фонд выглядит предпочтительнее.

Личный фонд в этих условиях стал спасательной шлюпкой: он существует в российской юрисдикции, не подпадает под КИК, и обложение доходов ограничено 15% налогом, причем выплаты близким родственникам внутри фонда освобождены от НДФЛ. Это легально, предсказуемо и политически безопасно.

Почему ИП и ООО — не защита, а компромисс

Да, индивидуальный предприниматель на упрощённой системе налогообложения (УСН) может платить 6% вместо 13–15% НДФЛ. Однако ИП подходит только для активного заработка (услуги, торговля и т. п.) относительно небольшого масштаба, и при этом вся его собственность «отвечает» по долгам бизнеса. Ни о каком ограничении ответственности или защите активов речи не идет. При банкротстве ИП пострадает все его имущество, никакой защиты, как в случае фонда, нет. Более того, ИП прекращается со смертью владельца, что создает проблемы с наследственностью. Передача бизнеса наследникам превращается в юридическую головоломку. Личный фонд, напротив, обладает преемственностью. Он лучше решает задачу сохранения капитала для потомков. ИП выгоден для экономии на страховых взносах и налогах при ведении малого бизнеса (например, консультантов, фрилансеров), но непригоден для целей управления инвестициями и наследственного планирования. К тому же с крупными суммами ИП на спецрежимах просто не сработает: есть лимиты по доходам (~450 млн руб. в год для УСН) и по видам деятельности.

ООО — шаг вперед, но тоже не панацея. Многие предприниматели структурировали свои активы через холдинговые ООО: например, учредитель — физлицо владеет 100% в ООО, а на балансе ООО находятся ценные бумаги, недвижимость и т. д. Такая схема дает частичную защиту (имущество ООО отделено от личного, личные кредиторы могут претендовать только на долю в ООО), но при наследовании доля ООО все равно входит в наследственную массу. Можно заранее оформить завещание на долю или дарственную, но обязательные наследники все равно могут получить свою часть, и в целом передача не автоматическая.

Кроме того, налоговая нагрузка у ООО выше: прибыль облагается 20%, а при выводе денег владельцу начисляется еще 13% НДФЛ (15% на суммы сверх 5 млн руб.) на дивиденды. Совокупно получается до ~32% от прибыли. У личного фонда же — 15% налог на доходы и 0% НДФЛ для бенефициаров-родственников, итого только 15% вместо 32%. Разница колоссальная. С 2025 г. она стала еще заметнее (15% против 25%+13% = 38%). Нельзя, например, в обычном ООО лишить наследников права продать долю — они ей будут распоряжаться по своему усмотрению. Личный же фонд такие вещи позволяет предусмотреть (напрямую запретив отчуждение активов фонда выгодоприобретателями).

С точки зрения текущего законодательства личный фонд во многом выгоднее классического ООО для пассивного владения активами и передачи их по наследству. Однако ООО проще и дешевле создать (уставный капитал 10 тыс. руб., минимум документов), и с ним пока более понятна практика. Не исключено, что для некоторых ситуаций (например, относительно небольшой семейный бизнес, где учредитель сам директор и не хочет новых схем) традиционное ООО будет комфортнее. Зачастую оптимальной может быть комбинация: активный бизнес остается на уровне ООО, а доли этого ООО переведены в личный фонд. Да, личный фонд сложнее в учреждении, чем ИП, и дороже, чем ООО, но его возможности с точки зрения защиты, преемственности и гибкости управления активами делают эту цену оправданной.

Наследственные и зарубежные трасты: вчерашний день

Наследственные фонды, появившиеся в России с 2018 года, решают часть задач личных фондов — но только после смерти учредителя. Личный фонд позволяет начать процесс управления активами при жизни и адаптировать его под конкретные семейные сценарии. Это важное отличие. Тем не менее, наследственный фонд остается опцией, если человек не хочет или не успел оформить личный фонд при жизни. С точки зрения налогов к ним сейчас применяются схожие правила (льготы 15% и НДФЛ на выплаты наследникам) — соответствующие изменения коснулись и налогового режима наследственных фондов. Но учредителю, который думает о передаче бизнеса, логичнее не ждать, а организовать личный фонд уже сейчас. 

Что касается зарубежных трастов — их время, похоже, прошло. И не только из-за санкций. Риски непризнания, сложности с налогообложением в РФ, невозможность получить услуги от западных консультантов — все это делает траст дорогостоящим и небезопасным решением для россиян. Личный фонд предлагает близкий функционал, но «на земле» — в пределах юрисдикции, где понятны правила игры.

Почему ЗПИФ и семейный офис не заменят личный фонд

Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы) под одного бенефициара когда-то были изящным решением. Однако необходимость лицензированной УК, депозитария и регуляторной отчетности делает их слишком громоздкими для задач передачи активов в семье. К тому же льготы по ним ограничены, и налог на выплаты пайщику все равно сохраняется.

Семейные офисы — не структура, а команда. Они не дают юридической обособленности, не снижают налоги и не решают вопросы наследования. Это скорее дополнение, нежели альтернатива. Личный фонд же — «семейный офис в коробке»: сам управляет активами, реализует волю учредителя и делает это в рамках одного юридического лица.

Законодательная база и первые итоги

Правовой режим личных фондов закреплен в Гражданском кодексе РФ (глава 55.1) и дополнен налоговыми льготами с августа 2024 года. По данным ФНС, к концу 2024 года зарегистрировано уже не менее 122 личных фондов, и тенденция продолжает набирать обороты. Причем более 80 фондов появились именно после вступления в силу августовских поправок 2024 г. — красноречивый эффект от предоставленных льгот и гарантий конфиденциальности.

Реальные кейсы показывают: фонд — это не только про богатых. Уже сейчас применяются гибридные схемы, где активный бизнес структурирован через ООО, а доли переданы в фонд. Так обеспечивается и текущий контроль, и долговременная защита, и налоговая оптимизация.

Конечно, остаются вопросы. Например, возможное двойное налогообложение на дивиденды, если бенефициар не является близким родственником. Эти нюансы пока требуют разъяснений, но тренд очевиден: фонд — это рабочий инструмент, а не эксперимент.

Вместо итога: думать на поколение вперед

Личный фонд — это не просто юридическая форма. Это сигнал: собственник начал мыслить в категориях преемственности, системности и стратегического планирования. Он больше не решает вопросы «на коленке», не прячется в офшоры и не надеется на авось. Он действует в рамках закона и в интересах своей семьи.

Для финансовых директоров, юристов и собственников, которые думают не только о налогах в следующем квартале, но и о стабильности через 10–20 лет, личный фонд — это не альтернатива. Это стандарт.

Анна Анисимова, ведущий юрисконсульт ООО «Учет и Консалтинг», эксперт в сфере защиты персональных данных, юрист в области договорного, конкурентного и корпоративного права с практическим опытом работы более 15 лет

Комментарии