Шестое чувство – ключ к успеху в игре на финансовых рынках

08.11.2016

Ученые из Кембриджского университета выяснили, что способность «чувствовать нутром» – серьезная предпосылка к успеху на финансовых рынках. Объектами исследования английских ученых стали 18 трейдеров одного из лондонских хедж-фондов. Оказалось, что те трейдеры, которые обладали большими способностями к интероцепции (восприятию центральной нервной системой сигналов внутренних органов), добивались лучших результатов и успешно торговали в течение более длительного времени.

Работой руководил Джон Коутс, который в прошлом 12 лет торговал деривативами в Goldman Sachs, Merrill Lynch и Deutsche Bank, а затем занялся нейроисследованиями. «Мы знаем, что психология обычно более точно отражает риски и возможности на рынках, чем сознательные оценки», – сказал он и пояснил, что, когда в бытность трейдером был уверен в успехе возможной сделки, «к моему ходу мыслей добавлялось что-то еще». «Мне было интересно, что же это, и теперь я это достаточно хорошо себе представляю», – сказал он.

В исследовании 18 мужчин-добровольцев занимались высокочастотной торговлей фьючерсами в период, когда рынок отличался особенно высокой волатильностью во время долгового кризиса в еврозоне. Они открывали позиции на очень короткие сроки – от нескольких секунд до нескольких часов. Такая деятельность требует за доли секунды принимать решения, основанные на анализе больших объемов информации, и быстро распознавать фигуры движения цен на графиках. «Этот сектор финансовых рынков особенно беспощаден, – говорит Коутс. – Успешный трейдер может зарабатывать более 10 млн фунтов в год, а неуспешные здесь долго не задерживаются».

Чтобы оценить способности испытуемых к интероцепции, исследователи предлагали им сосчитать количество ударов сердца в различные периоды времени, не трогая пульс. В целом трейдеры справились с задачей лучше, чем контрольная группа из университетских студентов: точность их подсчета составила 78,2% против 66,9% у учащихся.

Способность к интероцепции у участников исследования коррелирует как с полученной на рынке доходностью, так и с длительностью работы трейдером. Проанализировав отчеты трейдеров о прибылях и убытках, Коутс с коллегами выяснили, что те, кто лучше чувствуют свое тело, зарабатывали больше. Более того, чем дольше трейдеры работали на рынке, тем точнее они определяли свое внутреннее состояние: те, у кого стаж был меньше четырех лет, при подсчете сердечных ударов показали результат в 68,7%, больше восьми лет – 85,3%.

«Результаты нашего исследования предполагают, что сигналы человеческого тела, внутренние чувства, основанные на практических знаниях в финансовой области, способствуют успешной торговле на рынках», – указывают авторы работы. Объединив усилия разума и сигналы тела, лучшие трейдеры способны превзойти компьютерные алгоритмы, утверждают они.

«Трейдеры часто говорят о важности интуиции для выбора выгодных сделок. Среди множества возможных вариантов они зачастую делают выбор, «просто чувствуя», что это правильная сделка», – добавляет Коутс. Исследование показывает, что они, пусть и неосознанно, действительно могут «считывать» реальные и значимые для трейдинга сигналы своего тела, – например учащение пульса или появление апатии.

По мнению исследователей, их находки важны для экономической теории, так как подвергают сомнению постулат об «эффективных рынках» и о том, что человек не может постоянно переигрывать рынок за счет собственных навыков или других особенностей. «Значительная доля успеха трейдеров и их профессионального выживания обусловлена их физиологией. Этот вывод оказывает существенное влияние на наше представление о финансовых рынках», – говорит другой соавтор исследования, Марк Гернелл из Кембриджа. Ранее та же команда исследователей установила зависимость между успешностью торговли и уровнем гормонов стресса в крови трейдеров.

Результаты исследования также должны стать аргументом в споре о том, кто торгует эффективнее – человек или компьютер, добавляет Коутс. «Если мы будем обращать внимание только на сознание и смоделируем его в виде компьютерной программы, то придем к выводу, что люди обречены на поражение. Но если тело и разум действуют как единый механизм, формируя систему улавливания сигналов, недоступных нашему сознанию, тогда мы должны признать, что великолепно приспособлены для быстрого распознавания образов. И люди действительно могут потягаться с машинами», – говорит исследователь.

Еще один вывод, к которому он пришел вместе с коллегами, – поскольку тело и разум тесно связаны, успех в трейдинге может зависеть и от состояния здоровья. Если индекс массы тела и частота сердечных сокращений меньше, то интероцепция – выше, поэтому у трейдеров есть все основания посещать фитнес-зал.

Источник: Ведомости


ВКонтакт Facebook Одноклассники Twitter Яндекс Livejournal Liveinternet Mail.Ru
Комментарии